股名Name / 代號Code：3587閎康
日期Date：2014.03.01
※ 分析背景 Analysis Background
目前股票投資帳戶內的資金還在3057喬鼎與8261富鼎上，尚無可投資的資金，但是有必要透過驗證判斷買賣成交量差異策略的可用性與預測性，本次在挑選個股上，先是使用買賣成交量差異策略（BATVA Ver 1.0）來作為率先挑選個股的標準，之後再利用另一發展出的策略「題材性策略」加以驗證，本個股從約7-8檔中的個股與另一檔個股脫穎而出，不論是在技術面、基本面、籌碼面上均屬率先投資等級，預氣透過兩種預測方法的策略結合，能使得個股在挑選上能大幅降低投資的風險，但是卻相對的增加獲利的比例。
※ 技術分析 Indicator Analysis
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Pic 01. 3587閎康K線圖
觀察K線圖可以發現，幾乎將近3-4個月的時間3587閎康都是處於盤整的階段，價格約都在65-75間跳動，幅度皆都不大，大事可發現具有緩慢上升的趨勢，不過仔細觀察K線圖的走勢發現3587閎康的趨向有一特性，個股在強烈收紅盤上漲之後，相當短暫的時間帶來極大的漲勢，但是卻讓後市1-2周內常有緩慢的跌勢，這是比較需要注意的地方，表示個股的買盤不夠持續，個股不足夠強度推動股價的上漲。近3個交易日內，3587閎康呈現相當強勁力道的漲勢，與以往不同的是本次漲勢是一波一波輪動，並未有明顯的緩慢下跌趨勢，我認為這是前段如此長的時間內，個股打底已經完成，目前具有上漲的條件，也突破各個平均線，短中期內由K線圖判斷還具有相當的漲勢會產生。
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Pic 02. 3587閎康 技術分析線圖
進階觀察3587閎康的技術線型圖，可以看到在觀察周期內，個股的KD指標已在2月中時完成具有黃金交叉的趨勢，並且在更早之前持續在50數值已下游蕩，算是在打底完成之後往上發展，近一交易日的收盤結果後，KD指標已經跨入80以上的超買區，可以稍微注意回檔的空間，可能會短暫盤整一段時間後繼續上攻。
觀察MACD指標會發現到比較需要注意的地方在於3587閎康的持續紅柱之勢已經相當久長，至少已經有一個周期的時間，況且先前時候DIFF與DEA是在零點線之下完成黃金交叉，綠柱也相對應的結束，轉而產生紅柱，且指標也隨股價的走勢有漸隨漸強的趨勢。
MTM指標亦有相同的判斷結果，漲勢是在相對低點下所產生，且跟隨股價的變動之下，MTM指標也轉而向上，所以判斷本次的漲勢是具有相當的動量性所在，並且具有緩漲的趨勢，並非會突上突下的曇花一現。
成交量上也在近3個交易日內爆出相當大的量額，在更前幾個交易日內也有超出平均成交量的現象產生，判斷是在為本次的上漲作為築底之用。
本次的上漲較不與3587閎康前幾次的上漲相同，判斷是有相對應的動量或者成長力道在背後支撐，使得個股股價可以往上發展。
※ 基本分析 Fundamental Analysis
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Pic 03. 3587閎康 2014/02/27收盤資訊
觀察3587閎康的基本盤面資訊的得知此個股應該具有更加上漲的趨勢所在，從2月27號2的收盤資訊可以得知個股當日是開高走高，並且一路走向漲停之後就此鎖住，未在此打開，表示個股的買盤相當強勁，並且幾乎沒有賣單可言，交易當日在盤中就未再有買賣交易單的出現，判斷是個股的買量強大，且無賣單造成此項結果，委買的未成交量也尚有近3000張的絕對大量未交易，所以進而判斷個股還具有多天的漲勢可期。
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Pic 04. 3587閎康 2014/02/27 Cnyes 策略贏家
Cnyes策略贏家系統的判斷給3587閎康打了一劑強心針，不論是在短、中、長線上來看，個股的趨勢皆是偏多，強度雖然不強但是皆具有2至3顆星的水準可言，認為個股的短中線上依然具有優勢。
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Pic 05. 3587閎康 近期營運財報
從3587閎康的財務分析上來看，每月營收的部分3587閎康繳出一張相當漂亮的成績單，不僅每一個月份均有成長，且增加的幅度也越來越多，我認為公司是有在妥善經營，且經營有聲有色。在獲利能力上，3587閎康的數據也相當不錯，公司的營業毛利率始終保持在42%左右，稱的上是毛利率相當高的一個產業，稅前淨利率在扣除成本之後，還都能有25%左右的數據也是難得。
EPS每股盈餘的部分則可以注意到隨著營收利潤的增加，EPS也越來越大從$2.40到最近的$5.12，都是可列為相當大的成長幅度，已經有兩倍的成長使得EPS成為評價相當高的數據表現，ROA總資產報酬率與ROE股東權益報酬率也都在不斷的向上成長，示個股的發展頗為顯著。
搜尋相關3587閎康的新聞後，發現此檔個股也具有相當重比例的題材性可言。
委外檢測商機旺 閎康、宜特持續成長
2014-1-3
〔記者洪友芳／新竹報導〕隨著半導體業界的新產品與新製程推新不斷，委外檢測服務商機需求增多，市場預期檢測服務廠閎康（3587）、宜特（3289）今年營運將比去年成長。
閎康以提供半導體、光電等新產品開發及量產良率改善所需的可靠度測試（RA）、故障分析（FA）及材料分析（MA）服務為主，其中以MA占營收比重逾六成最高，其次是FA占約二成五居次，台積電是閎康最大客戶，隨著台積電去年大量增加28奈米產能，閎康營運也繳出佳績。
閎康去年前三季稅後盈餘1.67億，年增19.46%，每股盈餘3.86元，法人預期第四季也會達第三季的高水準，累計全年每股盈餘將超過5元。今年隨著台積電量產20奈米在即，16奈米也進入風險性生產，委外檢測量增多，閎康接案勢必更加成長，市場預期閎康今年營運將比去年成長。
訂單接不完 閎康營收季季高
作者： 記者涂志豪╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月27日
上午5:56
半導體檢測分析廠閎康（3587）受惠檢測委外代工訂單暢旺，加上成功卡位微機電（MEMS）檢測市場，打入蘋果、三星、宏達電（2498）等智慧型手機供應鏈，今年第1季營運不淡，第2季營收將創歷史新高。法人樂觀預估閎康今年營收有機會年增2成，每股淨利有機會賺逾6.5元。
閎康公告去年財報，去年第4季營收季減2％達2.45億元，因成本控管得宜，毛利率達44.5％創下新高紀錄，單季稅後淨利0.54億元，每股淨利1.25元。累計去年全年營收9.58億元，年增14.6％，稅後淨利2.21億元，每股淨利5.12元，優於市場預期。閎康董事會也決議今年將配發4元現金股利。
受惠台積電（2330）28奈米及20奈米投片量放大，加上北美客戶新訂單到位，閎康元月營收改寫歷史次高。法人表示，2月因工作天數減少導致營收下滑，但3月就會明顯拉升，預估首季營收季減率將低於5％，至於第2季因接單已經全滿，營收可望上看2.7億元並創下歷史新高。
閎康總經理謝詠芬表示，不對法人預估營收及獲利數字有所評論，但對今年營運展望樂觀，除了閎康在北美市場的布局開始收成，半導體製程進入20奈米以下世代後，複雜度大幅提升，檢測委外代工需求優於預期。
閎康今年在北美半導體檢測市場攻下灘頭堡，據法人推估，除了拿下高通、輝達（NVIDIA）、博通等大廠訂單，亦受惠德儀釋出委外訂單與打進蘋果晶片供應鏈。再者，閎康也成功卡位MEMS檢測分析市場，獲得應用在蘋果及三星等手機中的陀螺儀、加速度計、電子羅盤等MEMS元件檢測分析訂單。
法人表示，台積電今年將為蘋果代工A8應用處理器，雖然初期檢測分析是由台積電內部實驗室主導，但閎康過去幾年與蘋果合作過，一旦產能放大且良率穩定之後，閎康將可獲得檢測代工訂單，是今年營運成長的主要動能之一。
由於台積電看好今年營運將逐季成長，法人表示，閎康營運循環與台積電同步，今年營收也可望逐季成長，全年營收有機會年增2成，而20奈米及MEMS元件的檢測單價高，有助於提升毛利率，預估今年每股淨利有機會賺進6.5元。
閎康增美新客戶 Q2可望爆發成長
2014-2-27
記者洪友芳／台北報導〕檢測與材料分析廠商閎康（3587）受惠台積電（2330）在20奈米將大吃蘋果訂單，衍生委外檢測與材料分析增加，最近已簽下美國多家新客戶，法人估閎康第2季可望出現爆發性成長，並逐季走高；看好生物科技領域，閎康也另轉投資成立閤康生物科技，預計3月運轉，投入食品、化妝品及醫療等生技檢測與材料分析服務領域。
閎康去年繳出持續成長的營運成績，全年營收9.57億元，年增14.58%，稅後盈餘2.2億元，年增14%，每股盈餘5.12元，較前年4.49元佳；閎康董事會日前已通過每股配發股息4元，以閎康昨收盤價78.4元估算，現金殖息率5.1%。
閎康被視為「台積電概念股」，今年台積電在28奈米投片量續增，20奈米也開始量產，其中蘋果是20奈米的大客戶，業界又積極推出穿戴式新產品，先進製程及微機電（MENS）、電源管理晶片需求大增，市場傳蘋果、德儀、高通、博通等台積電客戶，也會是閎康晶圓檢測及材料分析等服務的客戶，估閎康第2季可望出現爆發性成長，營運將逐季走高。
閎康總經理謝詠芬證實，今年以來已簽下美國多家客戶，都跟行動裝置產品相關，但無法透露客戶的公司名稱；她表示，隨著半導體晶圓代工進入先進製程的技術門檻拉高，國外大廠從32奈米以下委外檢測與材料分析漸趨增加，從目前接單能見度，第2季營運將顯著成長，以去年成長軌跡，下半年也會較上半年為佳，期望今年在營收與獲利都能續成長2位數。
在基本面上，我認為3587閎康具有相當不錯的成長性，不論是在財務分析數據上，亦或者是新聞題材性上，著是令人映象深刻，在與公司成長的同時，個股股價應也會產生相對應的漲勢。
（Etc. News、Financial Affairs）
※ 交易建議與結論 Deal Suggestion
& Conclusion
買進 – 大量 – 可投資
投資等級 – AAA （風險係數0%）
（選項：買入、賣出、觀望）
※ 個股預測 Individual Stock Predict
短(W1)：上漲 幅度：$87.99（5% of $83.8）
Percentage：80-90 %
中(M1)：上漲 幅度：$96.79（10% of $87.99） Percentage：70-80 %
長(S1)：上漲 幅度：$101.63（5% of $96.79） Percentage：70-80 %
（選項：上漲、下跌、盤整）
PS.短線內具有上漲壓力，應該會先盤整部分時間。中長線上要大額突破100元整數區有壓力。
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